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Das Ende des Berufslebens ist ein Einschnitt: Fällt das Arbeitseinkommen weg, beginnt für viele die Zeit, in der sie ihr Vermögen aufbrauchen. Wie stellen Sie sich auf, damit Ihr Geld nicht vorzeitig zur Neige geht und wie finden Sie beim Investieren im Alter die passende Balance aus Renditechancen und Sicherheit?

Erfahren Sie,
1. wie Sie sich Überblick über Ihre finanzielle Lage verschaffen
2. warum Sie auch im Alter am Kapitalmarkt investieren sollten
3. nach welchem Muster Sie Ihre Geldanlage modular aufbauen
4. welche Überlegungen Sie im Pflegefall anstellen sollten.

1. Ihr Budget: In fünf Schritten die finanzielle Lage klären

Ausgaben: Reichen 80 Prozent vom letzten Einkommen?
Ruheständlern genügen laut Faustregel 80 Prozent des letzten Einkommens. Kosten für Fahrten ins Büro fallen weg, vielleicht wird der Zweitwagen überflüssig. Wer viel zu Hause ist, zahlt andererseits mehr für Heizung und Strom. Überprüfen Sie laufende Ausgaben und streichen Sie Unnötiges: Manche Versicherung oder Mitgliedschaft benötigen Sie im Alter nicht mehr. Berücksichtigen Sie, dass Ihre Ausgaben für Reisen oder Heilbehandlungen steigen könnten. Wer es genau wissen will, zeichnet mehrere Monate alle Ausgaben auf.

Einnahmen: Rente & Co. sind zu versteuern
Dem stellen Sie die Einnahmen gegenüber: gesetzliche Rente, Bezüge aus einem beruflichen Versorgungswerk, Ansprüche aus der betrieblichen Altersversorgung (bAV) sowie die private Altersvorsorge, etwa Riester- oder Rürup-Rente. Diese Einnahmen müssen Sie versteuern. Dasselbe gilt für Mieteinnahmen und Kapitalerträge über dem Freibetrag von 801 Euro. Wie viel von der gesetzlichen Rente zu versteuern ist, hängt vom Rentenbeginn ab. Wer 2020 Rentner wird, dessen Rente ist zu 20 Prozent steuerfrei. Der steuerpflichtige Anteil steigt für Neurentner Jahr für Jahr, ab 2040 ist die staatliche Rente Stand heute voll steuerpflichtig. Übersteigt der steuerpflichtige Anteil den Grundfreibetrag von aktuell 9.408 Euro, müssen Sie eine Steuererklärung abgeben. Komplett sollten Sie die Einnahmen also nicht verplanen – im Folgejahr können Steuern fällig werden.

Überblick übers Gesamtvermögen gewinnen
Machen Sie eine Aufstellung aller Vermögenswerte, die Ihnen für die verbleibende Lebenszeit zur Verfügung stehen.

Größere Einmalausgaben einplanen
Berücksichtigen Sie bei der Vermögensaufstellung Vorhaben wie einen altersgerechten Umbau. Unter Umständen lässt sich ein Teil der Kosten durch Einmalzahlungen decken: Manche bAVs lassen sich statt in Raten als Kapitalabfindung auszahlen. Bei Riester-Verträgen sind bis zu 30 Prozent der Kapitalsumme auf einmal auszahlbar.

Flüssige Reserve sicherstellen
Kontrollieren und erhöhen Sie bei Bedarf Ihre flüssigen Rücklagen: Drei Monatsbudgets sollten für ungeplante Ausgaben auf dem Tagesgeldkonto liegen.

2. Lebenserwartung spricht für Kapitalmarkt-Anlage

Ist ab Mitte 60 noch das Risiko von Kursverlusten tragbar, das Geldanlagen am Kapitalmarkt mit sich bringen? Bei der Antwort hilft die Demografie: 65-Jährige haben laut Statistischem Bundesamt noch eine Lebenserwartung von 18 (Männer) beziehungsweise 21 Jahren (Frauen). Wer finanziell gut gestellt ist, wird im Schnitt noch älter. Das zeigen Zahlen der Deutschen Aktuarvereinigung: Das Zehntel der 65-jährigen Männer mit den höchsten Renten beispielsweise hat eine Lebenserwartung von mehr als 21 weiteren Jahren. Die Zahl bezieht sich auf 2016, dürfte seither also noch gestiegen sein. Und: Der einzelne kann weitaus älter werden als der Durchschnitt. Sie sollten Ihre verbleibende Lebenszeit also nicht unterschätzen.

Für die Finanzplanung heißt das: Selbst ein Börseneinbruch im Rentenalter lässt sich je nach Zeitpunkt und Tiefe aussitzen. Wer mindestens 15 Jahre weltweit diversifiziert in Aktien investiert hat, hat seine Anlagesumme in der Vergangenheit immer vermehrt – egal, wann er eingestiegen ist. Das Erreichen des Rentenalters ist also kein Grund, nicht mehr am Kapitalmarkt anzulegen. Entscheidend ist:

• Verluste durch einen Börseneinbruch früh im Alter lassen sich eher ausgleichen als ein spätes Tief. Sie sollten Ihre Anlage beobachten und je nach Marktentwicklung reagieren.
• Senken können Sie Ihr Verlustrisiko, indem Sie Ihr Vermögen über verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe streuen und in Töpfe verschiedener Risikokategorien aufteilen.

3. Ihre Geldanlage: Bausteine individuell kombinieren

Monatlichen Bedarf per Entnahmeplan decken – der Check
Im Alter ist es sinnvoll, die Kapitalmarktanlage mit einem Entnahmeplan zu kombinieren: Was Sie zum Leben brauchen, lassen Sie sich Monat für Monat auszahlen. Der Rest bleibt investiert und kann weiter Rendite erwirtschaften.

Ob Sie mit Ihrem Vermögen Ihren Bedarf per Entnahmeplan voraussichtlich decken können, zeigt näherungsweise die „Time Machine“, unser Altersvorsorge-Rechner. So verschaffen Sie sich einen Überblick:

• Geben Sie Ihr Alter sowie als Anlagebetrag Ihr Geldvermögen ein und setzen Sie die monatliche Einzahlung auf null.
• Risikokategorie: Wenn Sie bei 黑暗爆料官方 investiert sind, wählen Sie Ihren Value-at-Risk (VaR). Falls Sie noch nicht Kunde sind, wählen Sie einen VaR, der zu Ihrer Risikotragfähigkeit passen könnte. Ein höherer VaR bedeutet höhere Renditechancen, aber auch ein höheres Verlustrisiko.
• Unter „Weitere Eingaben“ geben Sie Ihre Lebenserwartung ein. Treffen Sie eine Annahme: Je mehr Jahre Sie sich geben, umso größer wird der finanzielle Puffer.

Liegt die errechnete monatliche Auszahlung über Ihrem Bedarf, können Sie sich möglicherweise mehr leisten. Ist der Betrag niedriger, ist das ein Indiz, dass Sie sich womöglich einschränken müssen. Einrechnen können Sie auch, wie viel Sie vererben wollen (unter „Weitere Eingaben“). Das reduziert die monatliche Auszahlung.

Beachten Sie:

• Durch die Inflation steigt der monatlich benötigte Eurobetrag über die vielleicht 20 bis 30 Jahre Ihres Ruhestands. Die Time Machine berücksichtigt das und gibt in der Tabellenansicht auch die nominale Summe der jährlichen Auszahlungen an.
• Unser Rechner basiert auf historischen Börsendaten. Es ist nicht sicher, ob sich die Märkte auch künftig so entwickeln. Das Ergebnis ist daher ein Richtwert.

Renditestarke und eher sichere Anlage dynamisch kombinieren
Bei der ersten Berechnung mit der Time Machine gehen wir davon aus, dass Ihr gesamtes Vermögen in einer Risikokategorie von 黑暗爆料官方 am Kapitalmarkt angelegt ist. Das ist aber nicht unbedingt ratsam, denn:

• In einer hohen Risikokategorie mit tendenziell höherem Aktienanteil kann ein Börseneinbruch zu größeren Wertverlusten führen. Bestreiten Sie von dem Geld laufende Ausgaben, kann ein Crash unmittelbar Ihr monatliches Budget beeinträchtigen.
• Haben Sie hingegen alles in einer niedrigen Risikokategorie investiert, verschenken Sie Renditepotenzial.

Die Lösung: Sie kombinieren zwei Geldanlagen. Die eine ist kurz- bis mittelfristig ausgerichtet, soll den laufenden Bedarf decken und deshalb schwankungsarm sein. Die andere ist langfristiger ausgerichtet, soll die Renditechancen steigern und ist daher risikoreicher investiert.

Verzehrbaustein: niedrige Risikokategorie oder Festgeld
Der risikoarme Baustein deckt Ihren laufenden Bedarf für mehrere Jahre. Er beschränkt das Risiko, dass Sie bei einem Börseneinbruch sofort Ausgaben senken müssen. Wie viele Jahre er umfasst, ist eine Frage der persönlichen Risikobereitschaft. Zehn Jahre sind ein Richtwert. So berechnen Sie den Geldbetrag:

• Multiplizieren Sie Ihren Monatsbedarf oder die von der Time Machine errechnete monatliche Auszahlung mit zwölf: Das ist der Bedarf fürs erste Jahr.
• Für die Folgejahre rechnen Sie jeweils die Inflation ein – als Richtwert zwei Prozent: Der Verzehr für Jahr 2 ist der Betrag aus dem ersten Jahr mal 1,02. Der Verzehr für Jahr 3 ist der Betrag aus dem zweiten Jahr mal 1,02 – und so weiter.

Für die risikoarme Anlage haben Sie zwei Möglichkeiten:

1. Ein Wertpapier-Portfolio mit niedrigem Risiko, bei 黑暗爆料官方 entspricht das den Risikokategorien VaR 3% bis 9%. Hier sind geringere Wertschwankungen zu erwarten als in höheren VaR-Klassen – weil die Aktienquoten tendenziell niedriger sind. Bei einer guten Entwicklung am Aktienmarkt sind zugleich höhere Renditen möglich als mit Zinsanlagen. In diesem Portfolio richten Sie Ihren Entnahmeplan ein. Er ist flexibel monatlich anpassbar – für den Fall, dass Sie einmal mehr benötigen.
2. Sparprodukte – sofern Sie weniger Risiko eingehen wollen:
   Die Summe für das erste Jahr parken Sie auf einem Tagesgeldkonto. Ein Zwölftel davon überweisen Sie sich jeden Monat aufs Girokonto. Ihren Bedarf fürs zweite und die folgenden Jahre legen Sie in Festgelder mit zwölfmonatiger und längeren Laufzeiten an.

Vorteil: Die angelegten Beträge stehen samt Zinsen – auf die Sie gegebenenfalls Steuern zahlen müssen – am Laufzeitende zur Verfügung. Ein Risiko durch Kursverluste besteht nicht.
Nachteile: Sie sind weniger flexibel als mit dem Entnahmeplan. Vor Laufzeitende kommen Sie nicht ans Geld. Renditen oberhalb des Zinssatzes sind nicht möglich.